Les décisions qui vous reviennent
Une cession commence par des choix que seul le dirigeant peut faire. Notre rôle est de les éclairer, pas de les prendre à votre place.
- Le périmètre : cession totale, majoritaire ou minoritaire, avec ou sans certaines activités ou certains actifs.
- Le calendrier : le moment de l’opération au regard de l’activité, des résultats récents et de vos projets personnels.
- Votre rôle après la cession : départ, période de transition ou maintien dans l’équipe dirigeante.
- Le type d’acquéreur : industriel, investisseur financier ou équipe de direction, selon ce que vous souhaitez pour l’entreprise après l’opération.
Valeur de l’entreprise et montant réellement perçu
Le prix annoncé dans une offre ne correspond pas toujours à ce que vous percevrez. Entre la valeur attribuée à l’entreprise et le montant encaissé par le cédant interviennent la dette nette, les ajustements de prix et les modalités de paiement.
Une partie du prix peut être différée, conditionnée à des résultats futurs (complément de prix, ou earn-out), ou réinvestie dans la structure de reprise. Chacune de ces modalités modifie la certitude et le calendrier de votre encaissement. Elles s’accompagnent souvent d’engagements : garantie d’actif et de passif, non-concurrence, accompagnement du repreneur.
Nous vous aidons à lire chaque proposition dans son ensemble. L’article Prix annoncé et montant réellement encaissé détaille ces notions.
Notre déroulé
Quatre étapes, adaptées à chaque situation.
Définir votre projet de cession
Préciser le périmètre de cession, vos attentes de valorisation et votre rôle après l’opération. Identifier les points à préparer avant l’approche du marché.
Des objectifs et un cadre de négociation définis.
Approcher les acquéreurs
Préparer la présentation de l’entreprise et contacter de manière confidentielle les industriels et investisseurs pertinents. Qualifier leur intérêt et organiser les premiers échanges.
Une recherche ciblée dans le respect de la confidentialité.
Défendre les conditions
Comparer les offres, entretenir plusieurs discussions lorsque possible et négocier le prix, le paiement différé, le réinvestissement éventuel et votre accompagnement après la cession.
Des propositions évaluées sur l’ensemble de leurs conditions.
Piloter jusqu’à la réalisation
Coordonner les échanges avec les acquéreurs, avocats et autres conseils pendant les audits et la négociation des accords. Suivre les sujets ouverts jusqu’à la réalisation de l’opération.
Une continuité de pilotage jusqu’à la finalisation.
Le rôle du conseil
L’interlocuteur qui étudie votre projet conduit les échanges avec les acquéreurs, prépare avec vous les arbitrages et suit les points ouverts jusqu’à la signature. Lorsque plusieurs acquéreurs sérieux manifestent leur intérêt, nous organisons les discussions pour pouvoir comparer leurs propositions. Lorsqu’un seul acquéreur est engagé, nous concentrons le travail sur ses conditions, son financement et son calendrier.
L’objectif est que vous preniez votre décision en connaissance de cause, sur des conditions négociées.
Coordination avec votre avocat et votre expert-comptable
Les aspects juridiques et fiscaux relèvent de vos conseils. Nous travaillons avec eux sur le calendrier, la préparation des audits et la cohérence entre les termes négociés et la documentation. Nous ne nous substituons pas à leurs avis.
Connaissance sectorielle
Nous intervenons notamment dans la tech, l’industrie, les services et la santé. Comprendre la manière dont un acquéreur apprécie vos clients, vos actifs, vos équipes ou vos contrats permet d’identifier les contreparties pertinentes et de défendre les éléments qui portent la valeur de votre entreprise.
Confidentialité
Une cession mal maîtrisée peut inquiéter salariés, clients et fournisseurs. Les approches sont préparées avec vous et l’information est partagée progressivement : présentation anonymisée lorsque c’est pertinent, qualification des contreparties, puis informations détaillées sous engagement de confidentialité, selon des modalités convenues avec vous et vos conseils.
Questions fréquentes
Mon entreprise est-elle prête à être cédée ?
L’adéquation de votre projet, sa faisabilité et le calendrier envisageable sont examinés lors du premier échange, à partir de votre situation et de vos objectifs.
J’ai déjà reçu une offre. Est-il trop tard pour être accompagné ?
Non. Une offre spontanée peut être analysée et négociée. Voir J’ai déjà un acquéreur : à quoi sert une banque d’affaires ?
Prochaine étape
Un premier entretien confidentiel permet d’examiner votre projet, vos objectifs et le calendrier envisageable. Il ne vous engage à rien. Si votre réflexion porte plutôt sur une ouverture de capital, consultez notre page Levée de fonds.