Avant de lever : les questions à trancher
- Le besoin réel : montant, usage des fonds, période couverte, et alternatives éventuelles comme la dette ou les financements non dilutifs.
- La maturité de l’entreprise : ce que vos chiffres, votre traction et votre équipe permettent de démontrer aujourd’hui.
- Le type d’investisseur : business angels, fonds de capital-risque ou de capital-développement, family offices ou investisseurs industriels, chacun avec ses attentes d’horizon, de rendement et d’implication.
- Ce que vous êtes prêt à partager : niveau de dilution, place au conseil, décisions soumises à accord.
Trouver des investisseurs adaptés
Un investisseur adapté est un investisseur dont la stratégie, le stade d’intervention, le secteur et la capacité financière correspondent à votre opération. Solliciter largement des fonds qui ne répondent pas à ces critères fait perdre du temps et peut affaiblir la perception du dossier.
Nous sélectionnons les contreparties avec vous et les approchons directement. Lorsque l’opération a une dimension internationale, le partenariat avec GVI, annoncé par GVI, permet d’élargir la recherche à un réseau présent dans 30 pays.
Valorisation, dilution, gouvernance
La valorisation détermine la part du capital cédée pour un montant donné, mais elle ne résume pas une offre. La composition du conseil, les décisions réservées, les droits attachés aux actions, les conditions de versement des fonds et les clauses de sortie pèsent tout autant sur votre liberté de gestion et sur les tours suivants. L’article Que négocier au-delà de la valorisation ? détaille ces points.
Notre déroulé
Quatre étapes, du cadrage à la réalisation.
Cadrer l’opération
Clarifier le besoin de financement, les objectifs de développement et les conditions d’ouverture du capital. Préparer les éléments financiers et le dossier nécessaires aux échanges.
Un projet structuré pour engager les discussions.
Engager les investisseurs
Sélectionner les investisseurs selon leur stratégie, leur secteur et leur capacité d’investissement. Les approcher, présenter l’opération et qualifier leur intérêt, en mobilisant GVI lorsque pertinent.
Des échanges ciblés avec les contreparties pertinentes.
Comparer et négocier
Organiser les échanges avec les investisseurs, traiter leurs questions et analyser les propositions. Vous accompagner dans les arbitrages sur la valorisation, la dilution et la gouvernance.
Une lecture claire des propositions et des conditions à négocier.
Conduire la réalisation
Suivre les points ouverts, coordonner les audits avec les conseils et accompagner les négociations jusqu’à la signature et à la réalisation de l’opération.
Un suivi des engagements et des conditions de réalisation.
Le rôle du conseil
Nous préparons avec vous le dossier et les éléments financiers, conduisons les échanges avec les investisseurs, traitons leurs questions et vous aidons à comparer les propositions. Vous restez concentré sur la conduite de l’entreprise, tout en gardant la main sur chaque décision.
Audits et réalisation
Une fois les principaux termes acceptés, les investisseurs conduisent leurs audits financiers, juridiques et parfois techniques. Nous coordonnons ce travail avec votre avocat, qui rédige et négocie la documentation juridique, et avec votre expert-comptable, puis suivons les points ouverts jusqu’au versement des fonds.
Connaissance sectorielle
Tech, industrie, services, santé : comprendre ce que les investisseurs examinent dans votre secteur, par exemple la récurrence du chiffre d’affaires, l’intensité en capital ou le calendrier réglementaire, permet de présenter l’entreprise sur les éléments qui fondent sa valeur.
Confidentialité
L’information est partagée progressivement, avec des investisseurs préalablement qualifiés. Le niveau de détail, le calendrier et les protections, comme un accord de confidentialité lorsque c’est approprié, sont adaptés à la sensibilité des données et convenus avec vous et vos conseils.
Questions fréquentes
Quel montant puis-je lever ?
Le montant, la faisabilité et le calendrier dépendent de votre besoin, de la maturité de l’entreprise et de l’intérêt des investisseurs. Ils sont examinés lors du premier échange.
Des investisseurs me sollicitent déjà. Un conseil est-il utile ?
Il peut l’être pour vérifier l’adéquation de ces investisseurs, comparer leurs propositions sur l’ensemble des conditions et conduire la négociation. La décision vous appartient.
Prochaine étape
Un premier entretien confidentiel permet d’examiner votre besoin, la maturité de l’entreprise et le calendrier envisageable, sans engagement. Si vous envisagez plutôt de céder votre entreprise, consultez la page Cession d’entreprise.